З 5 числа за місцевим часом офіційно набув чинності «розпорядження ЄС про обмеження цін» на експорт російської нафти морем.Нові правила встановлять стелю ціни на експорт російської нафти в 60 доларів США за барель.
У відповідь на «розпорядження ЄС про обмеження цін» Росія раніше заявила, що не постачатиме нафту та нафтопродукти в країни, які встановлюють обмеження цін на російську нафту.Наскільки це цінове обмеження вплине на європейську енергетичну кризу?Які хороші експортні можливості для внутрішнього хімічного ринку?
Чи спрацює фіксація цін?
Перш за все, давайте подивимося, чи працює це цінове обмеження?
Згідно зі звітом на веб-сайті американського журналу National Interests, американські чиновники вважають, що цінова стеля дозволяє покупцям мати більшу прозорість цін і важелі впливу.Навіть якщо Росія спробує обійти ціновий ліміт з покупцями за межами альянсу, їхні доходи все одно будуть зниженими.
Однак деякі великі країни, швидше за все, не дотримуватимуться системи граничних цін і покладатимуться на страхові послуги, відмінні від послуг ЄС або G7.Складна структура світового товарного ринку також дає чорну можливість для російської нафти під санкціями отримати значні прибутки.
Згідно зі звітом National Interest, створення «картелю покупців» є безпрецедентним.Хоча логіка, що підтримує ліміт цін на нафту, є геніальною, план ліміту цін лише посилить турбулентність на світовому енергетичному ринку, але не матиме значного впливу на зменшення доходів Росії від нафти.В обох випадках припущення західних політиків щодо ефекту та політичної ціни їх економічної війни проти Росії будуть поставлені під сумнів.
3 числа агентство Associated Press з посиланням на аналітиків повідомило, що стеля ціни в 60 доларів не може зашкодити Росії.Зараз ціна на російську нафту сорту Ural опустилася нижче 60 доларів, а вартість ф'ючерсу на лондонську нафту марки Brent становить 85 доларів за барель.The New York Post процитувала прогноз аналітиків JPMorgan Chase про те, що в разі помсти російської сторони ціна на нафту може злетіти до 380 доларів за барель.
Колишній міністр фінансів США Мнучін якось сказав, що спосіб обмежити ціни на російську сиру нафту не тільки нездійсненний, але й повний лазівок.Він сказав, що «через безрозсудний імпорт європейськими нафтопродуктів російська сира нафта все ще може надходити до Європи та Сполучених Штатів без обмежень, доки вона проходить через транзитні станції, а додана вартість переробки транзитних станцій є найкращою економічною вигодою. , що стимулюватиме Індію та Туреччину до збільшення зусиль із закупівлі російської сирої нафти та масової переробки нафтопродуктів, що, ймовірно, стане новою точкою економічного зростання для цих транзитних країн».
Цей час, безсумнівно, поглибив європейську енергетичну кризу.Незважаючи на те, що запаси природного газу в багатьох європейських країнах завантажені на повну потужність, згідно з поточною заявою Росії та тенденцією майбутньої російсько-української війни, Росія не легко піде на компроміс у цьому, і, можливо, обмеження ціни є лише ілюзією.
Міністр закордонних справ Росії Сергій Лавров 1 грудня заявив, що Росія не зацікавлена у встановленні Заходом стелі російської ціни на нафту, оскільки Росія безпосередньо завершить угоду зі своїми партнерами і не постачатиме нафту в країни, які підтримують встановлення російської нафти. стеля цін.Того ж дня перший віце-президент Центробанку Росії Юдаєва заявила, що останніми роками міжнародний ринок нафти неодноразово переживав бурхливі коливання.Російська економіка і фінансова система показали стійкість до впливу енергетичного ринку, і Росія готова до будь-яких змін.
Чи призведуть заходи щодо обмеження цін на нафту до обмеження міжнародних поставок нафти?
З точки зору стратегії, згідно з якою Європа та Сполучені Штати не повністю блокували експорт російської нафти, але вжили заходів щодо обмеження цін, Європа та Сполучені Штати сподіваються зменшити витрати Москви на війну та намагаються не мати великого впливу на світову нафту. пропозиція і попит.З огляду на наступні три аспекти передбачається, що ймовірний рівень обмеження ціни на нафту не призведе до обмеження попиту та пропозиції на нафту.
По-перше, максимальна цінова межа в 60 доларів – це ціна, яка не призведе до неможливості Росії експортувати нафту.Ми знаємо, що середня ціна продажу російської нафти з червня по жовтень становила 71 долар, а дисконтна ціна експорту російської нафти до Індії в жовтні становила близько 65 доларів.У листопаді під впливом заходів з обмеження цін на нафту нафта Ural неодноразово падала нижче 60 юанів.25 листопада ціна відвантаження російської нафти в порту Приморськ становила лише 51,96 долара, що майже на 40% нижче нафти Brent.У 2021 році і раніше ціна продажу російської нафти також часто нижча за 60 доларів.Тому Росія не може не продавати нафту за ціни нижче 60 доларів.Якщо Росія не буде продавати нафту, вона втратить половину своїх бюджетних надходжень.Виникнуть серйозні проблеми в функціонуванні країни і виживанні військових.тому
Цінові обмеження не призведуть до скорочення міжнародних поставок нафти.
По-друге, венесуельська нафта повернеться до Цзянху, що є попередженням для Росії.
Напередодні офіційного вступу в силу заборони на сиру нафту та ліміту ціни на нафту президент США Байден раптово повідомив Венесуелі хороші новини.26 листопада Міністерство фінансів США дозволило енергетичному гіганту Chevron відновити діяльність з розвідки нафти у Венесуелі.
Слід зазначити, що за останні роки США поспіль запровадили санкції до трьох країн-виробників енергоресурсів, а саме Ірану, Венесуели та Росії.Тепер, щоб уникнути подальшого використання Росією енергетичної зброї, Сполучені Штати випускають венесуельську нафту для перевірки та балансу.
Зміна політики уряду Байдена є дуже чітким сигналом.У майбутньому не тільки Chevron, але й інші нафтові компанії можуть у будь-який момент відновити свій бізнес з розвідки нафти у Венесуелі.Нині добовий видобуток нафти у Венесуелі становить близько 700 000 барелів, тоді як до санкцій її добовий видобуток перевищував 3 мільйони барелів.Галузеві експерти прогнозують, що потужність видобутку сирої нафти у Венесуелі швидко відновиться до 1 млн барелів на день протягом 2-3 місяців.За півроку він може відновитися до 3 млн барелів на добу.
По-третє, іранська нафта теж потирає руки.Протягом останніх шести місяців Іран вів переговори з Європою та Сполученими Штатами, сподіваючись використати ядерну проблему в обмін на зняття нафтових санкцій і збільшення експорту нафти.Економіка Ірану була дуже складною в останні роки, а внутрішні конфлікти загострилися.Вона продовжує збільшувати експорт нафти, щоб вижити.Як тільки Росія скоротить експорт нафти, це гарна можливість для Ірану збільшити експорт нафти.
По-четверте, оскільки більшість країн продовжують підвищувати процентні ставки, щоб контролювати інфляцію, глобальне економічне зростання сповільниться у 2023 році, а попит на енергоносії зменшиться.ОПЕК неодноразово робила такі прогнози.Навіть якщо Європа та Сполучені Штати запровадять санкції щодо граничних цін на російські енергоносії, глобальні пропозиції сирої нафти можуть досягти базового балансу.
Чи призведе обмеження ціни на нафту до різкого зростання світових цін на нафту?
3 грудня, в умовах обмеження цін на російську нафту, яке буде введено 5 грудня, ціни на ф'ючерси на нафту марки Brent були спокійними, закрившись на рівні 85,42 долара за барель, що на 1,68% нижче, ніж у попередній торговий день.Виходячи з комплексної оцінки різних факторів, обмеження ціни на нафту може лише знизити ціну на нафту, але не призвести до її зростання.Подібно до того, як цьогорічні експерти, які виступали за те, що санкції проти Росії призведуть до стрімкого зростання цін на нафту, не побачили ціни на нафту близько 150 доларів, вони не побачать ціни на нафту вище 100 доларів, яка може тривати два тижні у 2023 році.
По-перше, після війни було встановлено баланс між міжнародною пропозицією та попитом на нафту.Після хаосу попиту та пропозиції у другому кварталі Європа відновила новий канал постачання нафти, який не залежить від Росії, що є основою для падіння світових цін на нафту у третьому кварталі.У той же час, хоча дві дружні Росії країни збільшили частку закупівель нафти з Росії, вони обидві залишилися на рівні близько 20%, не досягнувши близько 45% залежності ЄС від російської нафти до 2021 року. Навіть якщо видобуток російської нафти припиниться , це не матиме серйозного впливу на міжнародні поставки нафти.
По-друге, Венесуела та Іран з нетерпінням чекають першої позиції.Нафтовидобувні потужності цих двох країн можуть повністю компенсувати зниження пропозиції нафти, викликане припиненням видобутку російської нафти.Попит і пропозиція в основному збалансовані, і ціна не може зростати.
По-третє, розвиток нових джерел енергії, таких як енергія вітру та сонця, а також розвиток біоенергетики замінять попит на частину нафтохімічної енергії, що також є одним із факторів, що перешкоджають зростанню цін на нафту.
По-четверте, після запровадження стелі російської нафти, заснованої на співвідношенні порівняння цін, зростання неросійської нафти буде стримуватися низькою ціною російської нафти.Якщо Middle East Petroleum 85 і Russian Petroleum 60 мають відносно стабільне порівняння цін, коли ціна на близькосхідну нафту зростає занадто сильно, деякі клієнти перейдуть до Russian Petroleum.Коли ціна на нафту на Близькому Сході значно впаде на базі 85, Європа та Сполучені Штати знизять граничну ціну на російську нафту, щоб дві ціни досягли нової рівноваги.
Західний «порядок ліміту цін» розбурхує енергоринок
Росія хоче створити «газовий альянс»
Повідомляється, що деякі аналітики та офіційні особи попереджали, що західний «наказ про обмеження цін» може роздратувати Москву та змусити її припинити постачання природного газу до європейських країн.З січня по жовтень цього року європейські країни імпортували з Росії скрапленого газу на 42% більше, ніж за аналогічний період 2021 року. Поставки Росії скрапленого газу до європейських країн досягли рекордних 17,8 млрд кубометрів.
Також повідомлялося, що Росія обговорює створення «газового альянсу» з Казахстаном і Узбекистаном.Прес-секретар президента Казахстану Касим Жомарт Токаєв заявив, що це ініціатива президента Росії Путіна.
Пєсков зазначив, що ідея створення альянсу в основному базується на розгляді узгодженого плану енергопостачання, але деталі ще знаходяться на стадії обговорення.Пєсков припустив, що Казахстан може заощадити «десятки мільярдів доларів, витрачених на трубопроводи», імпортуючи російський природний газ.Пєсков також сказав, що план передбачає, що три країни посилять координацію та розвинуть власну інфраструктуру внутрішнього споживання та транспортування газу.
Де ринкова можливість?
Дефіцит енергії в Європі та різке зростання цін призведе до подальшого дефіциту природного газу, який використовується в промисловому виробництві, а собівартість виробництва європейської хімії значно зросте.У той же час, дефіцит енергії та високі витрати можуть призвести до пасивного зниження навантаження на місцеві хімічні заводи, що призведе до великого розриву в постачанні хімікатів, що ще більше сприятиме різкому зростанню цін на місцеві продукти в Європі.
В даний час різниця в ціні деяких хімічних продуктів між Китаєм і Європою збільшується, і очікується, що обсяг експорту китайської хімічної продукції значно зросте.У майбутньому очікується, що перевага Китаю в постачанні традиційної та нової енергії збережеться, економічна перевага китайських хімічних речовин порівняно з Європою збережеться, а глобальна конкурентоспроможність і прибутковість хімічної промисловості Китаю зростуть.
Guohai Securities вважає, що нинішня частина базової хімічної промисловості знаходиться в хорошому стані: серед них очікується незначне покращення у вітчизняній галузі нерухомості, що добре для секторів поліуретану та кальцинованої соди;Європейська енергетична криза бродіння, зосередження на вітамінних сортах з високою продуктивністю в Європі;Далі за течією ланцюг фосфорної хімічної промисловості має характеристики сільськогосподарської хімічної промисловості та нового зростання енергії;Шинний сектор, прибутковість якого поступово відновлюється.
Поліуретан: з одного боку, запровадження статті 16 Політики фінансової підтримки нерухомості допоможе підвищити маржу внутрішнього ринку нерухомості та підвищити попит на поліуретан;З іншого боку, виробничі потужності MDI і TDI в Європі становлять високу частку.Якщо енергетична криза продовжить бродіння, виробництво MDI і TDI в Європі може скоротитися, що добре для внутрішнього експорту продукції.
Кальцинована сода: якщо внутрішній ринок нерухомості поступово покращиться, це буде добре для попиту на листове скло, яке буде відремонтовано.У той же час, нова потужність фотоелектричного скла також стимулюватиме попит на кальциновану соду.
Вітаміни: Виробничі потужності вітаміну А та Е в Європі становлять значну частку.Якщо європейська енергетична криза продовжить бродити, виробництво вітаміну А та вітаміну Е може знову скоротитися, підтримавши ціну.Крім того, у найближчому майбутньому прибуток від розведення свиней поступово покращився, що, як очікується, стимулюватиме ентузіазм фермерів до доповнення, таким чином стимулюючи попит на вітаміни та інші кормові добавки.
Фосфорна хімічна промисловість: зі зниженням попиту на добрива для зимового зберігання очікується, що ціни на фосфорні добрива стабілізуються та зростуть;У той же час попит на фосфат заліза для нових транспортних засобів і накопичувачів енергії залишається високим.
Шини: на ранній стадії, коли шини, що стояли на мілині в американських портах, перетворювали на запаси дилерів, запаси американських каналів були високими, але
Очікується, що завдяки сприянню переходу на склад експортні замовлення шинних підприємств поступово відновляться.
JinDun Chemicalмає переробні заводи OEM у Цзянсу, Аньхой та інших місцях, які співпрацюють протягом десятиліть, забезпечуючи більш надійну підтримку для індивідуальних послуг виробництва спеціальних хімікатів.JinDun Chemical наполягає на тому, щоб створити команду з мріями, виготовляти продукцію з гідністю, прискіпливо, суворо, і робити все, щоб бути надійним партнером і другом клієнтів!Спробуйте зробитинові хімічні матеріалипринести краще майбутнє світу!
Час публікації: 3 січня 2023 р