Під впливом високих витрат, слабкого попиту та інших факторів показники біржових компаній у галузі поліпропілену (ПП) у перші три квартали цього року не були оптимістичними.
Серед них компанія Donghua Energy (002221. SZ), яка вважається найбільшим виробником нових поліпропіленових матеріалів у Китаї, мала операційний дохід у розмірі 22,09 мільярдів юанів за перші три квартали, що на 2,58% більше, ніж у минулому році;Чистий прибуток, що належить акціонерам зареєстрованої на біржі компанії, становив 159 мільйонів юанів, що на 84,48% менше, ніж у минулому році.Крім того, за перші три квартали Shanghai Petrochemical (600688. SH) втратив чистий прибуток, що відноситься до материнської компанії, у розмірі 2,003 мільярда юанів, який було перенесено з прибутку до збитку на річній основі;Маохуа Шихуа (000637. SZ) отримав чистий прибуток, що належить материнській компанії, у розмірі 4,6464 млн юанів, що на 86,79% менше, ніж у минулому році.
Щодо причин зниження чистого прибутку Donghua Energy заявила, що через геополітичну нестабільність ціни на сировину продовжували залишатися на високому рівні, що призвело до значного зростання витрат на виробництво.У той же час на сторону попиту вплинув тиск глобальної економіки та COVID-19, і прибутковість періодично знижувалася.
Інверсія прибутку
Поліпропіленє другою за величиною синтетичною смолою загального призначення, на яку припадає близько 30% загального споживання синтетичної смоли.Вважається найперспективнішим різновидом серед п'яти основних синтетичних смол.Поліпропіленова промисловість охоплює широкий спектр галузей, таких як автомобілі, побутова техніка, електроніка, упаковка, будівельні матеріали та меблі.
В даний час потужність виробництва поліпропілену на масляній основі становить близько 60% від загальної потужності виробництва поліпропілену.Коливання цін на сиру нафту сильно впливає на вартість поліпропілену та менталітет ринку.З 2022 року міжнародні ціни на нафту зросли до нового максимуму за останні роки через численні фактори.
У перші три квартали цього року через високі витрати та спад ринку прибутковість підприємств ПП була під тиском.
29 жовтня Donghua Energy опублікувала свій звіт за третій квартал 2022 року, в якому зазначено, що операційний дохід компанії за перші три квартали склав 22,009 мільярда юанів із зростанням у річному обчисленні на 2,58%;Чистий прибуток, що належить акціонерам зареєстрованої на біржі компанії, становив 159 мільйонів юанів, що на 84,48% менше, ніж у минулому році.Крім того, 27 жовтня звіт за третій квартал 2022 року, опублікований Maohua Shihua, показав, що компанія досягла операційного доходу в 5,133 мільярда юанів за перші три квартали, що на 38,73% більше, ніж у минулому році;Чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 4,6464 млн юанів, що на 86,79% менше, ніж у минулому році.За перші три квартали цього року операційний прибуток Sinopec Shanghai склав 57,779 млрд юанів, що на 6,60% менше, ніж у минулому році.Чистий прибуток, що належить акціонерам зареєстрованої на біржі компанії, склав 2,003 мільярда юанів, що було перераховано з прибутку у збиток на річній основі.
Серед них Donghua Energy заявила, що за перші три квартали цього року чистий прибуток компанії зменшився на 842 мільйони юанів, або 82,33%, порівняно з тим же періодом минулого року, головним чином через: з одного боку, вплив COVID -19, продуктивність заводів, що перебувають на нижній ланці, була недостатньою, і термінальний попит впав;З іншого боку, під впливом ситуації в Україні зросла ціна на сировину.
Посилення конкуренції
В даний час Donghua Energy досягла потужності виробництва пропілену в 1,8 мільйона тонн на рік і потужності виробництва поліпропілену в майже 2 мільйони тонн на рік;У найближчі п'ять років планується додати ще 4 мільйони тонн поліпропіленових потужностей у Маоміні та інших місцях.
Сунь Ченчен з Longzhong Information сказав, що з точки зору розширення потужностей поліпропілену, розширення потужностей проектів хімічної інтеграції нафтопереробки прискориться після 2019 року. Завдяки великій потужності проектів хімічної інтеграції нафтопереробки, повному промисловому ланцюгу продукції, швидшому впливу на ринок і ширше охоплення, зміни в структурі постачання, викликані розширенням, матимуть більш очевидний вплив на вітчизняний традиційний ринок поставок, а ринкова конкуренція продовжуватиме посилюватися. Вітчизняна поліпропіленова промисловість увійде в стадію великої інтеграції виживання найсильніших .
Варто зазначити, що 2022 рік все ще є великим роком для розширення виробництва поліпропілену.Багато гігантів увійшли в поліпропіленову промисловість або збільшили інвестиції на основі початкової галузі.Хоча темпи зростання сповільнилися під впливом політики «подвійного вуглецю», можна передбачити, що фактична реалізація проекту все ще виконується.
Shanghai Petrochemical заявив, що ризик глобальної економічної стагфляції зріс у другій половині року, і очікується, що економічне зростання Китаю відновиться та залишиться в розумних межах.З відновленням попиту, стабільним зростанням та іншими політиками очікується, що попит на автомобілі, нерухомість, побутову техніку та інші галузі зросте.Очікується, що внутрішній попит на очищену нафту та хімічні продукти відновиться, передача цін у ланцюжку нафтохімічної промисловості буде плавною, а загальна тенденція галузі буде хорошою.Але в той же час, через збільшення невизначеності міжнародної тенденції цін на нафту та централізоване вивільнення вітчизняних нафтопереробних і хімічних потужностей, тиск прибутків для компанії ще більше зросте.
Сунь Ченчен вважає, що у другій половині року темпи розширення потужностей підприємства прискорилися.Очікується, що нова потужність становитиме близько 4,7 млн тонн, і очікується, що виробничі потужності будуть значно зростати з року в рік.До кінця року загальна потужність виробництва поліпропілену перевищить 40 млн тонн.З точки зору виробничих вузлів, нові потужності будуть інтенсивно вивільнятися в четвертому кварталі, і швидке зростання потужностей або ризик надлишку призведе до більш інтенсивної конкуренції на ринку.
Як на цьому тлі розвиватися поліпропіленовим підприємствам?Сунь Ченчен припустив, що, по-перше, прискорення розробки нових продуктів, впровадження стратегії диференціації та розробка спеціальних матеріалів з високою доданою вартістю для заміни імпорту є єдиним способом уникнути цінової конкуренції в Червоному морі.Друге – оптимізація клієнтської структури.Для постачальників необхідно поступово оптимізувати структуру клієнтів, розширити частку прямих продажів, забезпечити стабільність каналів збуту та активно розвивати клієнтів термінальних заводів, особливо клієнтів із галузевим представництвом або напрямом розвитку галузі.Це не тільки вимагає від постачальників високоякісної продукції, але також потребує адаптації маркетингових планів і підтримки відповідної маркетингової політики відповідно до характеристик клієнта.По-третє, підприємства повинні добре попрацювати над розвитком експортних каналів, вибирати кілька торгових точок, зменшувати взаємні азартні ігри та уникати загострення конкуренції за низькі ціни.По-четверте, ми завжди повинні зберігати високу чутливість до попиту споживачів.Особливо після спалаху COVID-19 зміни попиту спричинили багато змін у поведінці споживачів на ринку.Виробничі підприємства та відділи продажів повинні завжди бути чутливими до змін попиту, слідувати темпам ринку та активно розвивати продукти.
Дисбаланс між попитом і пропозицією
Однак, всупереч поточній ситуації в галузі, інвестиційний ентузіазм промислового капіталу щодо проектів з поліпропілену залишається незмінним.
В даний час Donghua Energy досягла потужності виробництва пропілену в 1,8 мільйона тонн на рік і потужності виробництва поліпропілену в майже 2 мільйони тонн на рік;У наступні п'ять років планується додати ще 4 мільйони тонн поліпропіленових потужностей у Маоміні та інших місцях.Серед них 600 000 т/рік PDH, 400 000 т/рік PP, 200 000 т/рік синтетичного аміаку та допоміжні об’єкти будуються на базі Маомін, яка, як очікується, буде завершена та введена в експлуатацію до кінця 2022 року;Було отримано другий набір 600 000 т/рік PDH і два набори 400 000 т/рік ПП енергетичної оцінки та екологічної оцінки показників.
Згідно зі статистичними даними Jin Lianchuang, з 2018 по 2022 рік виробничі потужності Китаю з виробництва поліпропілену демонстрували безперервну тенденцію до зростання з темпом зростання від 3,03% до 16,78% за останні п’ять років, а середньорічний темп зростання становив 10,27%.Темп зростання у 2018 році склав 3,03%, найнижчий показник за останні п'ять років.Найвищий рік – 2020 рік, з темпом зростання 16,78%.Нова потужність цього року становить 4 млн тонн, а темпи зростання в інші роки становлять більше 10%.Станом на жовтень 2022 року загальна потужність поліпропілену в Китаї досягне 34,87 млн тонн, а нова потужність поліпропілену в Китаї становитиме 2,8 млн тонн на рік.Є ще нові потужності, які очікується введення у виробництво наприкінці року.
Sinopec Shanghai заявив, що в другій половині року ризик глобальної економічної стагфляції зріс, і очікується, що зростання внутрішньої економіки відновиться і залишиться в розумних межах.З відновленням попиту, стабільним зростанням та іншими політиками очікується, що попит на автомобілі, нерухомість, побутову техніку та інші галузі зросте.Очікується, що внутрішній попит на очищену нафту та хімічні продукти відновиться, передача цін у ланцюжку нафтохімічної промисловості буде плавною, а загальна тенденція галузі буде хорошою.Але в той же час, через збільшення невизначеності міжнародної тенденції цін на нафту та централізоване вивільнення вітчизняних нафтопереробних і хімічних потужностей, тиск прибутків для компанії ще більше зросте.
Тен Мейся вважає, що у 2023 р.ринок поліпропіленувийде на новий виток розширення потужностей, і очікується, що пропозиція на ринку значно збільшиться;Водночас внутрішній попит демонструє тенденцію до повільного зростання через різні фактори.У той же час глобальна епідемія COVID-19 повторюється, і очікується подальше зниження попиту.На цьому тлі ринок поліпропілену поступово входитиме в ситуацію дисбалансу попиту та пропозиції, а орієнтовні темпи цін на поліпропілен у 2023 році загалом будуть знижуватися.
Згідно з прогнозом Teng Meixia, після свята Весни 2023 року ринок увійде в сезон низького попиту, і ринок поліпропілену може продовжувати падати протягом року.З березня по травень деякі підприємства планували відремонтувати або підвищити ринковий менталітет, і ринок може періодично зростати.З червня по липень попит був відносно слабким, і ціна була переважно нижчою.З середини і кінця серпня ринок ПП поступово потеплішає.Наступні «золота дев'ятка і срібна десятка» принесуть процвітання попиту в другій половині року, зберігаючи високу точку.Очікується, що другий пік у році залишиться у вересні-жовтні.З листопада по грудень, з появою Фестивалю електронної комерції, хвиля попиту може підштовхнутись, щоб закрити позиції, але ринку буде важко піднятися та легко впасти в решту часу, якщо не буде макропозитиву новини для підвищення.
JinDun ChemicalJinDun Chemical займається розробкою та застосуванням спеціальних акрилатних мономерів і спеціальних хімічних речовин тонкого синтезу, що містять фтор. JinDun Chemical має переробні заводи OEM у Цзянсу, Аньхой та інших місцях, які співпрацюють десятиліттями, забезпечуючи більш надійну підтримку для індивідуальних послуг виробництва спеціальних хімічних речовин. JinDun Chemical наполягає на створенні команди з мріями, яка виготовляє продукцію з гідністю, ретельністю, неухильністю та докладає всіх зусиль, щоб бути надійним партнером і другом клієнтів!Спробуйте зробитинові хімічні матеріалипринести краще майбутнє світу
Час публікації: 01 грудня 2022 р